作者： 葛腾飞[1];朱文静[1];王欢[1];王滇虹[1]
作者机构： [1]马鞍山学院经济与管理学院,马鞍山243100出版物刊名： 北方工业大学学报页码： 37-42页年卷期： 2020年 第5期
主题词： 融资融券;动量策略;反转策略;赢家组合;输家组合
摘要：本文以新能源行业中具备融资融券条件的股票为研究对象,以动量反转理论为指导,实证检验样本股票短期动量效应和长期反转效应的存在性;进一步构建动量反转投资组合,并验证该策略组合可以获得显著的超额收益.研究表明,持有期越长,动量反转效应越显著,所构建投资策略获得的超额收益越大;策略组合无论在市场行情较好,还是市场低迷时都可以获得超额收益;反转效应总体要比动量效应能获得更高的超额收益.
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