《外汇业务操作与风险管理》 试卷A

装广州涉外2011-2012学年第二学期期末考试

外汇业务操作与风险管理 试卷A

考场要求：笔试 考试时间：120 分钟 出卷人：王梓仲

适用专业：国金、国贸 年级：11级 考试形式：闭卷

班级： 学号： 姓名： 改卷人：

题号 得分

一 二 三 四 五 六 总分 装订一、 填空题（本题共５题，１－４题，６分，第５题，４分，共10分）

1. 直接标价法也称________标价法，是指以一定单位的________作为标准，折成若干单位的__________来不是汇率。

2. 汇率风险分为__________、__________和______三种。

3. 商业银行在进行外汇买卖时，常常遵循买卖平衡的原则，即出现多头时________；出现空头时_____________。

4. 远期汇率又可称为__________汇率，是指买卖双方签订合同，约定在________进行外汇交割的汇率。

5. 有上影线、下影线和红实体线，且上影线长度大于下影线长度，但上下影线长度小于红体线，属于____________。有上、下影线和红体线，上影线长度大于下影线，且大于红体线，称为小阳线，属于_____________。

订线二、判断题(每小题1分，共10分)

６.伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。（ ）

７. 所谓多头保值就是在期货市场上先卖出某种外币期货，然后买入期货轧平头寸。（ ）

８. 利率期货交易是以股票指数作为交易基础。（ ）

９. 外汇期权交易中，期权合同的买入者为了获得这种权利，必须支付给出售者一定的费用，这种费用称为保险费，也称为期权费或期权价格（ ）。

１０. 美国某公司3个月后有一笔欧元应付款，若预测欧元对美元的汇率下跌，该公司可

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推迟支付以减轻汇率风险。（ ）

１１. 最符合安全及时收汇的结算方式是即期信用证。（ ）

１２. 所谓多头保值就是在期货市场上先卖出某种外币期货，然后买入期货轧平头寸。（ ）

１３. 银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。（ ） １４.在逆汇方式下，客户向银行卖出汇票，等于银行付出本币，买进外汇。（ ） １５.择期对客户有利，对银行不利，所以银行将给客户在择期内最不利的汇率。（ ）

三、单选题（每小题1分，共10分）

１６. 在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（ ）。

A．外币币值上升，外币汇率上升 B．外币币值下降，外汇汇率下降 C．本币币值上升，外汇汇率上升 D．本币币值下降，外汇汇率下降

１７. 按标准化原则进行外汇买卖的外汇业务是（ ）。

A．即期外汇业务 B．远期外汇业务 C．外汇期货业务 D．掉期业务 １８. 某瑞士出口商向美国出口一批电脑，价值100万美元，2个月后收汇。假定外汇市场行情如下：即期汇率： USD 1=CHF1.5620 / 30 ，2个月远期差价：20/10。问:出口商如何利用远期业务进行套期保值？

A. 向银行买进2个月远期美元100万美元，运用汇率为USD/CHF＝1.5600 B. 向银行卖出2个月远期美元100万美元，运用汇率为USD/CHF＝1.5600 C. 向银行卖出2个月远期美元100万美元，运用汇率为USD/CHF＝1.5620 D. 向银行买进2个月远期美元100万美元，运用汇率为USD/CHF＝1.5630

１９. 某个美国进口商从英国进口一批货物，价值100万英镑，3个月后付款。设外汇市场行情如下：即期汇率 : GBP l = USD 1.6320/30，3个月远期差价：10/20，问：进口商如何利用远期业务进行套期保值？

A. 卖出3个月远期100万英镑，适用汇率GBP/USD＝1.6350 B. 买入3个月远期100万英镑，适用汇率GBP/USD＝1.6330 C. 卖出3个月远期100万英镑，适用汇率GBP/USD＝1.6320 D. 买入3个月远期100万英镑，适用汇率GBP/USD＝1.6350

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２０. 一个香港公司以5％的年利率借到了100万英镑，期限6个月。 然后，该公司将英镑兑换成港元使用。有关的外汇市场行市为：即期汇率： GBP 1=HKD 12.5620 / 30，6个月远期差价：100/150，问：如何利用远期外汇交易进行套期保值？ A. 以远期汇率GBP/HKD=12.5720买入六个月远期102.5万英镑 B. 以远期汇率GBP/HKD=12.5780卖出六个月远期102.5万英镑 C. 以远期汇率GBP/HKD=12.5780买入六个月远期102.5万英镑 D. 以远期汇率GBP/HKD=12.5720买入六个月远期100万英镑

２１. 某个美国进口商从英国进口一批货物，价值100万英镑，3个月后付款。设外汇市场行情如下：即期汇率 : GBP l = USD 1.6320/30，3个月远期差价：10/20，问：如果该进口商不进行套期保值，将来的损益情况？(假如3个月后英镑升值，市场上的即期汇率变为 GBP 1= USD 1.6640 / 70)

A. 盈利3.4万USD B. 盈利0.2万USD C. 损失3.4 万USD D. 损失0.2 万USD ２２. 买方可以不履行外汇买卖合约的是（ ）

A．远期外汇业务 B．择期业务 C．外币期权业务 D．掉期业务 ２３. 远期外汇合同到期日前的任何一天客户可以要求交割，也可以放弃合同执行的外汇业务是（ ）。

A．择期业务 B．远期业务 C．欧式期权业务 D．美式期权业务 ２４. 造成实际损失的汇率风险是 （ ）。

A．交易风险 B．经济风险 C．经营风险 D．折算风险

２５.电汇汇率是指经营外汇业务的银行以电讯方式（ ）时所使用的汇率。 A.买卖外汇 B.通知收款 C.买卖汇票 D.套期保值

四、多选题（本题10题，每题1.5分，共15分）

２６. 运用汇率的买入价和卖出价报价时，应注意（ ） A．把本币折算成外币时，用买入价 B．把本币折算成外币时，用卖出价 C．把外币折算成本币时，用买入价 D．把外币折算成本币时，用卖出价

２７. BSI是一种组合型管理方法，是（ ）的组合。 A．借款 B．即期外汇交易

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C．远期外汇交易外汇期货交易 D．投资

２８. 德国某公司进口一批机器设备，6个月后以美元付款，该公司所承受的汇率风险类型及管理方法是（ ）

A．交易风险，做远期外汇交易买入远期美元 B．交易风险，在期货市场上做美元多头套值保值 C．交易风险，买进一笔美元看跌期权 D．折算风险，做远期外汇交易卖出远期美元 ２９.按外币的形态来分（ ）

A.外币现钞 B.外汇现汇 C.清算外汇 D.协定外汇 ３０.按银行汇兑方式划分（ ）

A.固定汇率 B.电汇汇率 C.信汇汇率 D.票回汇率 ３１.汇率变动的经济效应（ ）

A.贸易效应 B.资本流动效应 C.国内物价效应 D外汇储备效应.E.国际经济关系效应 ３２.在香港外汇市场上，采用成交后的次日进行交割的货币（ ） A.JPY B.SGD C.MYR D.AUD ３３.报价行报价的依据（ ）

A.目前外汇市场上的最新行情，是最关键的报价依据 B.国内外经济、政治及军事的最新动态 C.报价行现时的头寸情况 D.进出口收付款数量

３４. 影响期权费的因素（ ）

A.协定汇率与市场汇率的关系 B.期权合约至到期日时间的长短 C.货币汇率的波动性 D.利率差异

３５. 构成穿头破足的形态，必须有下列先决条件（ ） A.市势实现应该有较为明显的上升或下跌的趋势；

B.第二支蜡烛的实体部分，其长度必须足以包含第一支蜡烛的实体部分，才能形成穿头破足的形态；

C.上升市势中，第一支阳烛之后必须出现一支较长的满足前两个条件的蜡烛，合并成为后市看跌的穿头破足形态；

D.者下降市势中，第一支阴烛之后必须出现一支较长的阳烛，合并成为后势看涨的形态。

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五、简答题（本题3小题，每题5分，共15分）

３６. 简述外汇期货市场的特点。

３７.请画出买入看涨期权、卖出看涨期权的盈亏图，并说明期权买卖双方的损益情况。 附：协定价格GBP/USD=1.5200，期权费GBP/USD=0.0200

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３８. 什么是掉期差价，如何报价？

六、技能题（本题4小题，每题10分，共40分）

３９. 04年10月中旬外汇市场行情为：

USD/DEM即期汇率为 ＄1＝DM1.4985/93 90 天远期汇水为 13/12

此时，美国进口商签订从德国进口价值DM125000仪器的协议，可在三个月后支付马克。假如美进口商预测三个月后USD/DEM即期汇率将贬值(即马克对美元升值)到＄1＝DM1.4896/04

问：①若美进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付DM125000需要多少美元？若现在不付马克，而是延后三个月到下年1月中旬支付DM125000需要多少美元？延后三个月支付马克比现在就支付马克预计将多支出多少美元？

②若美进口商现在采取保值措施，如何利用远期外汇市场进行？

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４０. 某日香港、伦敦和纽约外汇市场上的即期汇率如下： 香港外汇市场： GBP1=HKD12.490/500 伦敦外汇市场： GBP1=USD1.6500/10 纽约外汇市场： USD1=HKD7.8500/10 问：①是否存在套汇机会？

②如果存在套汇机会，不考虑其他费用，某港商用100万港元套汇，可获得多少

利润？

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４１. 某美国出口商5月10日向加拿大出口价值10万加元的货物，议定1个月后收回货款。为减少加元贬值造成的损失，该出口商可进行怎样的套期保值期货交易？效果如何？（5月10日现汇汇率CAD1=USD0.8590，5月10日买卖6月到期的期货价格CAD1=USD0.8595；预计6月10日现汇汇率CAD1=USD0.8540，预计6月10日买卖6月到期的期货价格CAD1=USD0.8550）

４２.美国出口商向英国出口，半年后将有一笔100万英镑的外汇收入，市场上即期汇率为GBP/USD=1.5300，该出口商担心半年后收到英镑时，英镑面临下跌的风险，于是买入一个看跌期权。协定价格GBP/USD=1.5300，期权费GBP/USD=0.0300。支付的期权费为3万美元。半年后可能出现以下三种的损益情况。

附：第一种情况：英镑下跌，GBP/USD=1.4300 第二种情况：英镑上涨，GBP/USD=1.6300 第三种情况：协定汇率等于市场汇率

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